中国政府拟批准阿里巴巴、字节跳动和DeepSeek限量采购英伟达H200芯片，消息公布后英伟达股价仅上涨约1%。市场的温和反应不是失灵，而是对五个核心约束条件的精确定价。要让英伟达股价从当前约5万亿美元市值再翻一倍，所需的财务条件远远超出这次20万枚H200的范畴。

2026年7月7日，SpaceX（股票代码：SPCX）正式进入纳斯达克100指数。历史量化数据显示，新成分股首周平均下跌3.8%，但SpaceX的极低流通盘（约4–5%）与纳斯达克"快速通道"规则修改，使本次纳入事件的博弈结构与历史常规存在根本性差异——看空预期本身已成为推动价格逆向运行的核心变量。

AI估值周期正进入双轨分化阶段：硬件算力层估值承压，软件与应用层因整体情绪拖累反而出现深度折价机会。"大空头"迈克尔·贝瑞（Michael Burry）最新披露的双向押注，清晰标记了这条分界线。与此同时，TGA账户单周净释放约945亿美元流动性，市场对美联储年内降息定价概率升至50%，7月美股轻微回调后上行的概率在上升。

杰里米·格兰瑟姆（Jeremy Grantham）6月25日在播客《CEO日记》及次日CNBC节目上宣称，比特币"肯定会归零"，称其为"毫无必要的废话"，唯一功能是"协助犯罪分子转移资金"。格兰瑟姆因准确预测2000年互联网泡沫和2008年次贷危机而在华尔街享有声誉，其言论随即引发大范围讨论。但将其最新13F持仓数据与上述言论并排对照，会得出一个与媒体叙述截然不同的结论：这不是客观的市场研判，而是一场针对加密市场的定向流动性收割行动。