2026年7月28日
特朗普关于美伊谈判的模糊表态引发油价暴跌，英伟达单日跌5%并跌破50日均线，闪迪科技暴跌11%，Meta连续第八日下跌。本文分析：油价跌势是政治定价而非结构转变；科技股的分化——AI基础设施股承压、苹果创新高——正在验证市场的资本效率重定价逻辑；而本周三四的七巨头财报将是真正的方向性考验。
2026年7月28日
苹果以4.94万亿美元市值超过英伟达，股价今年上涨逾22%，跑赢七大巨头。背后逻辑：苹果连续三季度资本支出下降，而Alphabet、特斯拉大举投入AI基础设施后股价均承压。市场正在对两种AI价值捕获理论投票——算力基础设施派 vs 硬件分发生态派，目前苹果赢了这一局。
2026年7月28日
《The Information》报道，中国已开始生产国产浸没式DUV光刻机，预计今年交付中芯国际等头部芯片厂，ASML股价单日跌超7%。本文分析：这5台机器的真正意义不在于替代，而在于中国正式宣告技术封锁的保质期有限——一场以十年为单位的半导体主权博弈，刚刚进入新阶段。
